流动性之争|托库机甲的到来

CRV之争只是DeFi流动性大战的前戏。Tokemak将会把这场战役提到前所未有的高度。

流动性之争|托库机甲的到来

本文原文作者GH0ST08

Web3对于流动性霸主权的争夺始于Curve之争,由一小撮围绕着Curve的竞争项目发起。为了得到更多Curve的投票权,从而提高它们稳定币池的受益,这些项目持续不断地积累着更多的CRV代币。

Curve之争的简单梳理

  • Convex在极短的时间内成为了CRV最大的持有者之一,并且在臭名昭著的CRV gauge(一个引导流动性的工具)获得了极大影响力
  • 已经跟CRV关系密切的Yearn与Convex结盟,出其不意地推出了回购计划以及效仿veCRV的新代币模型
  • Mochi Finance的一次疯狂偷袭惹怒了巨鲸Tetranode,后者利用巨额砸盘毁掉了Mochi代币
  • OlympusDAO用CVX bonds的方式加入战场
  • [Redacted] 重磅亮相,用bond积累了大量的CRV、CVX以及gOHM
  • FraxWonderland也开始大量收购CVX
  • 为了进一步拉开优势,Convex开始购买Frax的FXS代币

随着越来越多竞争者的入场,Votium贿赂的博弈进一步激化。

我们从中学到了什么

  • 所有人都想通过控制CRV gauge来把流动性从竞争者那里吸引到自己这边
  • 关注 Tetranode
  • 真的,关注Tetranode。他是这场游戏的关键玩家,他几乎跟所有上述协议都有关联。无视他等于自毁
  • [Redacted] 不容小觑,他们正在进行大动作并且很少有人懂。关注0xSami
  • 虽然仿盘阻碍了OlympusDAO的发展,但是他们在DeFi2.0的地位无人能撼动。很多东西正在被搭建,而且gOHM的影响力还没有真正展现出来
  • ConvexFRAX的兴趣不无道理

这个梳理非常笼统,我忽略掉了很多内容。我强烈建议大家阅读Arthur White写的“Why Curve Wars Matter” 文章以及Knower的“The Curve Wars Rage On”文章来获得更详细的信息。

现在站在暴风中心的是Curve DAO — 一个经营稳定币兑换服务的项目。

那么如果这场大战并不止步于稳定币呢?

伴随着CRV大战的持续升温,一个巨物的身影在远方的阴暗处逐渐清晰起来…那就是托库机甲

Tokemak团队早期重要亮相之一就是SushiSwap Onsen AMA

在2021年8月,Liquidity WizardInternet Paul 出现在论坛中,讨论可持续流动性的课题以及Tokemak将如何成为流动性黑洞。对于很多参与者而言,这仅仅是另外一个高APR的池子,但我在这一天正式成为了一名机甲驾驶员,并且开始积累TOKE代币。

我希望我可以说我已经完全理解Tokemak的发展前景和它可能的未来影响,但这样说是不诚实的。我在那时只是大致明白Tokemak想要推出可持续流动性的概念,并且他们在web3的领域内已经吸引了很多知名协议和个体的目光。但只有在CRV大战正式开始之后,在Tokemak团队不断放出信息的引导下我才逐渐明白它将会对整个行业造成的巨大影响。

叙旧到此结束,我们直奔主题。

时间缘故我就不再用大篇幅赘述Tokemak在流动性管理起到的作用了,但如果你想更深入地了解可以阅读我的“Tokemak Oil: Greed-onomics, Efficiency, and Ease of Use” 文章。

简单地说,Tokemak的优势在于它同时允许农民单币挖矿,允许驾驶员(TOKE质押者)通过平衡反应堆和引导流动性赚取奖励,并允许协议可以卸下管理、激励短期租用流动性的重担。

Tokemak接过流动性管理的任务以及无常损失的风险,以此来换取平台费用并成为一个流动性黑洞。

Tokemak”和“流动性”这两个单词在DeFi2.0的世界里很快成为了同义词。

我们已经讲解了有关CRV战争以及Tokemak是什么的内容。你现在对于Tokemak的重要性应该已经有了一个自己的判断。

CRV专注于稳定币,并且已经因为它能为协议带来的流动性而备受追捧。Convex整个协议的目的就是大量收购市场上的CRV,正因如此,很多其他协议已经开始在积累CRV的同时购买CVX代币。

这场疯狂运动的根本驱动力在于此,那就是谁掌握了CRV,谁就掌握了大部分流动性的源头。这从根本上讲是整个DeFi的基础设施组件…直到Tokemak的出现。

上图来自于Liquidity Wizard的最新leak。本次leak中包含了关于潜在回购,空投以及...对!有关Curve的内容。这张图的信息量巨大,但一个关键的点在于这个表格中CRV并不是最底层的组建,Tokemak才是。

再次提醒一下,Curve的关注点在于稳定币兑换,而不一定是流动性本身。它之所以成为一个很好的流动性来源是由于稳定币有极大的交易量,而且…它们很稳定。

与之相对的,Tokemak从一开始的设计就是为了更好的控制流动性。

而且来猜猜都有谁想要拥有一个Tokemak反应堆来为它们引导流动性…

是的,所有在为即将到来的流动性之争做准备的项目们,其中也包括Curve。很明显流动性黑洞已经吸引了DeFi1.0和2.0协议们的眼球 — 还记得为了赢得CORE项目们在Votemak上发布的高额贿赂吗?

再给你一个alpha。还记得前面说的[Redacted]以及它在CRV之争中的角色吗?

看起来这个重量级协议希望把TOKE也加入到他们的投资组合中,现在里面包括的代币是CRV、CVX和gOHM。还有记得关注FRAX有关Tokemak反应堆的提案。

催化剂

Tokemak让这场游戏不在止步于CRV和CVX。只要一个代币拥有反应堆,那它就可以利用TOKE为自己引导流动性 — 而且Tokemak团队对于自己的跨链计划毫不避讳。

通过这个模型,Tokemak将成为DeFi的基础设施层。也就是成为一个所有人都想拥有个港口来参与其中的流动性之海。

这将是流动性之争的下一个篇章。我们也将会看到越来越多的玩家入场。

这是DeFi历史上激动人心的时刻,驾驶员们请系好安全带,托库机甲要来了!

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